亚马逊登顶、DSV大举并购、京东入榜，全球第三方物流格局生变？

自美国总统执政以来，广泛征收的进口关税、阶段性暂停以及对贸易豁免政策的频繁调整，给全球企业与消费者带来了巨大的不确定性。尤其是那些拥有长期贸易关系、供应链跨越多个国家的大型企业，也难以独善其身。

埃森哲物流与运输专家 Herman Guzman-Carranza 指出：“一旦贸易紧张局势升级，跨境贸易的复杂性和成本便随之上升。”而Armstrong & Armstrong(A&A)公司总裁 Evan Armstrong 则表示：“持续的关税和贸易摩擦可能放缓全球经济增长。最终结果取决于哪些企业和行业能够获得豁免。到目前为止，资本实力雄厚、游说能力强的大型美国企业相较中小企业应对更为有利。”

值得关注的是，美国总统于今年4月2日宣布将修改中国进口商品的“最低限度规则”，即取消某些小额电商货物的关税豁免政策。受此影响，A&A 预计2025年美国3PL行业收入将达3162亿美元，同比增长4.5%，主要增长动能来自年初的需求高峰。

当前，地缘政治紧张局势频发，如俄乌冲突导致的贸易中断、红海危机造成的航线封锁、以及近期各国加征互惠关税，这些都迫使企业重新审视其全球供应链布局。

3PL 的各个服务环节——包括运输、仓储和增值服务——在面对经济波动、政策变化及消费者偏好的不断演变时，均面临挑战。埃森哲全球货运与物流主管 Sarah Banks 指出：“成本上升与通胀压力正侵蚀物流企业利润空间，大多数3PL只能通过与客户紧密合作，灵活应变。”

Guzman-Carranza 补充道：“油价波动、劳动力短缺以及地缘政治风险持续扰乱运输路线，加之监管压力和基础设施瓶颈，使得成本持续攀升。尽管人工智能与路径优化工具带来一定助力，但大量操作仍需人工介入，制约了企业快速响应的能力。”

当前，劳动力短缺以及对熟练仓储与运输员工的激烈争夺，成为3PL长期面临的核心问题。尤其在电商需求不断上涨、订单履约时效要求加快的背景下，劳动力供需矛盾愈发突出。

Sarah Banks 指出：“更严格的移民政策可能进一步加剧劳动力紧张。同时，美国许多港口和铁路系统正饱受拥堵与老化问题困扰，货物流通速度受阻，增加了不可预测性。”

仓储与配送领域同样面临挑战：随着库存水平波动加剧，空间需求愈发难以预测。此前，为应对特朗普时代的关税政策，不少企业曾提前大量备货，导致3PL仓库持续处于高负荷状态。这也带动空运与海运货代在当时迎来业务与收入的双重增长。

*上述收入数据涵盖四个主要3PL细分市场：国内运输管理（DTM）、国际运输管理（ITM）、专用合同运输（DCC）以及增值仓储与配送（VAWD），数据来源为企业财报或由 Armstrong & Associates（A&A）估算。货币按2024年12月31日汇率折算为美元。
**亚马逊第三方卖家服务部门的收入包括其3PL运营、平台佣金、配送与运费等相关服务。考虑到其广泛的仓储布局和履约服务重点，A&A认为该部门的大部分收入可归入3PL范畴。© 2025 Armstrong & Associates, Inc. 版权所有。

尽管2024年美国第三方物流（3PL）行业面临诸多不确定性，但来自A&A咨询公司的最新数据显示，行业已从2023年的严重下滑中逐步恢复，整体呈现稳定回升趋势。

A&A 预计，2024年美国3PL市场净收入同比增长1.6%，达到1312亿美元。在经历2023年12.8%的大幅下降后，整体市场逐渐回暖。同期，3PL四大细分市场的总收入同比增长1.1%，止住了2023年26.1%的深度下滑。

“这意味着2024年美国3PL市场的总规模将达到3027亿美元，”A&A总裁Evan Armstrong指出。

从细分市场来看，国际运输管理（ITM）成为2024年表现最亮眼的板块。由于红海航运局势紧张、苏伊士运河通行量下降，以及年底前关税预期上调引发的提前进口潮，ITM市场总收入同比增长6.5%，领跑所有子行业。

相比之下，国内运输管理（DTM）仍在承压。2024年DTM市场总收入下降4.2%，至1184亿美元，净收入下降2%，至192亿美元。尽管依旧为负增长，但相较2023年两位数的跌幅已有明显改善。

专用合同运输（DCC）凭借与客户绑定更紧密、合同更稳定的优势，在运力过剩和运价疲软的背景下展现出强劲韧性。2024年DCC市场总收入同比增长6%，至315亿美元，净收入更是增长5.3%，达到312亿美元，成为净收入增长最快的细分领域。

Armstrong 表示：“DCC的优势在于合同期限通常为一至三年，且绑定专属运力，不易受到现货市场波动影响。这种‘粘性’使其更具稳定性。”

增值仓储与配送（VAWD）是2024年表现第三好的领域，总收入增长2.3%，达到697亿美元，净收入同比增长3.9%，达539亿美元，在四大细分市场中排名第二。

Armstrong 指出，受高利率环境影响，仓库开发受限，而大多数现有仓库已接近满载。“托运人正在重新评估仓库定价策略和投标效率，许多在疫情后签订的单边合同正在被重新审视。”

他补充道：“托运人越来越关注供应链网络的弹性和库存管理绩效，仓储优化已成为下一阶段的关键工作。”

在全球方面，A&A根据2023年的物流总收入/营业额发布了全球第三方物流企业排名，排在前十的企业分别为：亚马逊（第1）、DHL（第2）、Kuehne+Nagel（第3）、DSV（第4）、德铁信可（第5）、CEVA物流（第6）、Nippon Express（第7）、C.H罗宾逊（第8）、马士基物流（第9）、中外运（第10）。

其中，共有5家中国企业入围全球第三方物流企业50强，分别为：中外运（第10）、嘉里物流（第19）、京东物流（第31）、中集世联达（第35）、上汽安吉物流（第44）。

*收入数据涵盖四个主要第三方物流（3PL）细分领域：国内运输管理（DTM）、国际运输管理（ITM）、专用合同运输（DCC）和增值仓储与配送（VAWD）。数据来源为企业财报或 Armstrong & Associates, Inc. 的估算，货币按2024年12月31日汇率折算为美元。
**所列收入为亚马逊第三方卖家服务部门的收入，包括其第三方物流业务、佣金、配送与运费及其他相关服务。鉴于亚马逊在3PL服务方面的广泛布局及其在电商履约方面的核心优势，Armstrong & Associates 估计该部门的大部分收入可归类为3PL服务。为保持估算公允，其内部物流收入被限定在50%以内。
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2024年，全球第三方物流（3PL）行业共发生18起并购（M&A）交易，其中5笔交易金额超过10亿美元。

Armstrong & Associates总裁Evan Armstrong指出：“今年开局强劲，仅1月就出现了8起交易金额超过1亿美元的并购案，包括DSV竞购DB Schenker的重大动作。”

并购正在成为大型3PL拓展能力、增强技术实力和扩大市场覆盖的关键手段。埃森哲全球货运与物流负责人Sarah Banks表示：“行业整合趋势明显，头部3PL正通过并购提升全链路服务能力，进而对整个行业格局及客户体验产生深远影响。”

典型案例包括：DSV并购DB Schenker、CMA CGM收购CEVA Logistics、Ingram Micro与GEFCO。这些交易不仅增强了企业在货运、仓储与增值服务领域的实力，也为其在自动化、物联网、人工智能和数据分析等先进技术方面提供了更多投资空间，从而为托运人客户创造更高价值。

虽然整合有助于提高服务能力和技术水平，但也伴随着一定风险。Banks指出：“随着市场选择减少，价格上涨或服务多样性下降的风险可能加剧。”

她预测，未来3PL行业将呈现“强者恒强”的格局——规模大、技术强的公司占据主导地位，而中小型企业将通过专注细分市场和差异化服务寻求生存空间。

Banks表示：“大型3PL正在构建基于技术驱动的平台，这将抬高行业准入门槛，并推动跨境物流及‘最后一公里’服务的进一步优化，但要真正发挥整合效益，还需明确的战略、协同的文化和成熟的技术融合能力。否则，再大的并购也难以带来实质性的增长。”