DHL稳居第一，DSV狂飙并购，谁能在新一轮竞争中脱颖而出？
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2024年至2025年，以DSV收购DB Schenker为首，一波战略收购浪潮席卷全球合同物流市场，总收入被迅速推高。伴随着资本整合加速、龙头企业加速洗牌，头部格局面临重新定义，一场围绕“规模+能力”的全面竞赛正在展开，全球物流业悄然迈入新的权力周期。
据Transport Intelligence发布的报告显示，全球合同物流市场预计将在2025年增长放缓，将增长3.3%，略低于2024年的3.6%。在电子商务、基础设施投资和供应链升级的推动下，亚太地区将成为今年增长的主要驱动力，引领全球扩张，到2025年预计将增长 5.9%，达到1162亿欧元（约合1367亿美元）。这将进一步拉大其与北美和欧洲之间的差距，预计这两个国家将分别增长2.1%和1.3%。
欧洲仍是全球第二大市场，规模达904亿欧元（约合1063亿美元），该地区是提供合同物流的各种第三方物流提供商（3PL）的总部所在地，包括DHL、CMA CGM旗下的Ceva logistics、Kuehne + Nagel、乔达斯（Geodis）和DSV等；而北美市场则排名第三，规模为790亿欧元（约合929亿美元），该地区的代表企业有GXO、UPS和Ryder等。
Transport Intelligence指出，全球合同物流市场增长放缓的主要原因之一是美国调整贸易政策所带来的连锁影响，这些政策在某些情况下扰乱了供应链并降低了对外包物流服务的需求。全球GDP增长放缓，特别是在制造业和零售等依赖贸易的行业，直接限制了合同物流供应商所处理的货运量。
在所有服务需求中，配送依然是最主要的领域，2024年约占市场份额的59%，预计到2025年，该细分领域将增长3.5%，领先于仓储和增值服务。在自动化投资的支持下，预计仓储业务将增长3.2%。增值服务的增长速度较慢，为2.5%，因为客户需要量身定制的物流，但由于利润率压力，供应商仍然保持谨慎。
根据Transport Intelligence的数据，印度将在未来几年成为合同物流最具潜力的市场，预计到2029年，该市场的年均复合增长率（CAGR）将达到12.8%，市场规模有望扩张至254亿欧元（约合299亿美元）。
在企业方面，DHL集团旗下的DHL供应链（DHL Supply Chain）是目前合同物流领域收入最高的企业，在2024年创造了177亿欧元（208亿美元）的收入，几乎是其最大竞争对手GXO的两倍，后者的收入为108亿欧元（128亿美元）。
行业收入排名前五的企业还包括Ceva Logistics、UPS和马士基。Ceva收入为68亿欧元（约合80亿美元），UPS为59.5亿欧元（约合70亿美元），马士基的合同物流业务收入为57亿欧元（约合68亿美元）。
2024年至2025年，以DSV收购DB Schenker为首，出现了一波战略收购浪潮，将合同物流总收入推高至60亿欧元以上，并购继续重塑竞争格局。随着DSV完成对德铁信可（DB Schenker）160亿美元的收购，预计其总收入将超过UPS和马士基，跻身行业第四；GXO对 Wincanton的收购提高了英国市场份额并扩大了零售能力，不过目前还面临监管审查，需要剥离杂货仓储；CEVA继续在土耳其和法国以收购为主导的增长，增加了仓储空间和行业实力。
合同物流在全球范围内继续扩张，但增长势头正在向东转移。亚太地区现在是增长的坚定引擎，而欧洲和北美正在进入一个更加成熟、注重利润率的阶段，将规模与自动化和垂直专业知识相结合的提供商将最有能力在下一个周期中竞争。
此外，全球合同物流排名前二的“双雄”目前正在进行高层人事变动，预计将对合同物流市场格局产生深远影响。
8月，DHL北美供应链CEO Patrick Kelleher将接任GXO CEO一职，继任即将退休的Malcolm Wilson。在DHL任职期间，Kelleher领导了涵盖运输与供应链规划的多项战略项目，并推动了先进机器人技术在仓库中的应用。
随着Kelleher加入GXO，DHL集团任命Mark Kunar为新任DHL北美供应链CEO。在此之前，Kunar担任该部门的首席财务官和首席战略官，如今作为CEO，Kunar将负责管理在美加两国共计52000名员工的业务。
DHL表示，Kunar的首要任务是将新收购的业务整合到DHL的供应链组合中。他此前已负责制定并实施北美地区的增长战略，助力产品与行业的扩张。据介绍，Kunar在DHL今年对北美市场的两项关键收购中发挥了“关键作用”：DHL收购了逆向物流服务商Inmar Supply Chain Solutions以及电商履约服务商IDS Fulfillment。
Kunar在一份声明中表示：“客户的供应链需求正在创造一个变革性的环境，需要创新和适应能力才能在当前的环境中蓬勃发展。这个角色来得正是时候，我们将利用专业知识和产品解决方案来适应和发展，确保继续成为客户的关键合作伙伴。”
可以看出，全球合同物流企业的竞争焦点正在从“规模扩张”逐步转向“能力重塑”。头部企业不再仅以营收和网点覆盖比拼，而更注重通过技术创新、提升运营效率及深化行业服务来实现可持续增长。在这一过程中，企业间的边界变得模糊，传统的快递巨头、电商履约平台和供应链服务商正在加速融合，竞争与合作并存的生态格局正在形成。
未来，谁能率先构建起柔性化、数字化、高度协同的供应链网络，谁就将在新一轮全球物流竞争中占据主动。全球合同物流市场，正在走向一个以“综合能力”为核心的新竞争时代。
