中东巨变：风险升级，但机会未消失

随着局势进一步恶化和持续，助推原油和贵金属价格上涨。与此同时，由于霍尔木兹海峡这个世界能源关键交通节点被封锁，全球供应链和远洋物流运输都遭遇了重大挑战。

近些年来，中东是中国企业全球出海最重要的战略高地之一。沙特、阿联酋、卡塔尔等传统能源国，在自身经济多元化发展需求的牵引下，包括新能源汽车、光伏、基建、数字经济等等领域方兴未艾，而这些领域都是中国所擅长和可以提供服务的。

中国和中东世界的合作大有可为，且前景广阔。短期来看，战火将会对出海中东造成冲击，业务开展承压、供应链受阻、项目交付和产能建设延缓、交流不畅都是不可避免的。

但长远来看，不会改变中国对“一带一路”国家商品与服务出海的大趋势。甚至，战争会导致更多战后重建、修复的需求出现。

正如桥水基金创始人瑞·达利欧所说，“中东，正在变为资本家的硅谷。人们在涌入，资金在涌入，人才在涌入。这里就是一个在动荡世界中的天堂。”

中东依然是中国企业出海的重要选项，只是必须等待眼下的硝烟散去，和平的曙光重新出现。

巨变

导弹横飞、航班停飞、海峡封锁，中东这个世界火药桶，再一次燃起了战火。

一石激起千层浪。战争的涟漪很快向全球经贸领域蔓延。

中远海运宣布暂停霍尔木兹海峡等相关航线新订舱业务，地中海航运也停止了全球货物到中东的预订直至另行通知，赫伯罗特则宣布，暂停通过霍尔木兹海峡直至形势缓和。

全球资本市场随即出现巨震，美股、韩国股市、日股均呈现大幅波动，原油、天然气、战略金属等大宗商品价格快速拉升。

夹在伊朗和以色列中间的海湾国家，尤其是沙特、阿联酋、卡塔尔、阿曼等“石油富国”，是中国乃至全球经济发展所需能源的核心来源地。

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依靠数十年时间的石油出口，这些国家积累了巨额财富。海合会六国2024年的GDP高达2.19万亿美元，单拎出来，能排在世界第九。

更令人侧目的是，海合会国家主权金融资产达到3.2万亿美元，占世界主权金融资产总额的1/3，2025年的实际GDP增长率‌也有‌3.2%–4.4%‌，远超欧美日等发达国家。不考虑贫富分化的情况下，其人均GDP和居民财富规模在全球都是名列前茅。

但是由于地理区域和政治站位的问题，他们在此轮冲突中也遭到殃及。

跨境电商领域首当其冲。顺丰国际在3月2日表示，从即日起将暂停中东多国进出口的国际快递和国际电商服务；极兔在沙特的业务保持正常，但在阿联酋，由于政府发布居家办公指引，极兔在当地的运营也相应作出调整；中通则是对敏感地区的快递进行了拦截。

物流受阻的情况下，TikTok Shop、阿里速卖通、Temu、Shein、亚马逊等不可避免受到影响，配送时间大幅延迟。近些年来，中东原本是全球电商的“黄金地区”，中国企业纷纷加码，此次冲突升级，相关出海企业已经在经历阵痛。

目前海湾国家多在进行经济多元化转型，以尝试摆脱对石油资源的依赖，新兴科技产业是土豪们相当看重的赛道。

这片区域也成为中国自动驾驶企业落地的首选区域，文远知行、小马智行、百度Apollo Go、滴滴纷纷抢滩，布局Robotaxi业务。

3月1日，萝卜快跑暂停了测试及商业化运营；文远知行也通知暂停了阿联酋迪拜的Robotaxi服务，但阿布扎比和利雅得维持正常；文远知行同样停止了迪拜的车队运营。

基建、光伏等需要重投入，长周期落地的项目，也极有可能在短期内陷入停滞。特别是正在沙特、阿曼等地投建大型太阳能基地的企业，或将面临物流成本跳涨、货期难以保障的尴尬。

对已经入局中东的中国企业来说，当务之急是迅速启动物流替代方案，或与客户协商运输、付款等事宜，尽可能为业务的暂停创造便利条件，同时评估更多业务替代的可能性。

这次冲突，再次给所有探索全球化的中国人以深刻教训，充分意识到全球市场机遇的同时，对全球化风险也有足够的认知，将成为更多中国企业家的必修课。

割裂

“既是天堂，也是地狱。”这或许是对中东复杂地缘最贴切的描述。

这里有悠久的历史，璀璨的文明，孕育了各式各样的古文明以及世界三大宗教。

作为连接亚非欧的桥梁，中东是古代丝绸之路的“中转站”。到了现代，更以独特的地理位置、丰富的自然资源和相对特殊的文明成为世界的重要一极。

中东拥有世界上最丰富的石油和天然气资源，掌控了全球1/3的石油命脉，塑造了这些国家的经济结构，也使其拥有了巨额的财富储备和庞大的国家（王室）资本积累。

但与之相对的，中东是全球地缘博弈的前沿，各种矛盾交织，近百年来战争不断，宗教冲突根深蒂固，冲突一旦升级，就有可能将所有中东国家卷入漩涡之中。

这个风险几乎是中东世界都必须要面对的课题，而且在可预见的时间内都难以消除，出海中东的企业只要选择，就必须要承受。

另外一个地区严重问题，是中东地区各国经济发展状况极为割裂，呈现出“富者极富，贫者极贫”的境况。‌

从北部的土耳其到南部的也门，从西部的埃及到东部的伊朗，经济发展水平和居民富裕程度差异显著。其中以色列和海合会国家十分富裕，而伊朗、也门、叙利亚等国则是因国内政局混乱或欧美制裁，导致经济困顿，甚至陷入动乱，如叙利亚行政部门瘫痪无法公布经济数据。

海合会六国中，卡塔尔人均GDP高达71583美元，是也门的152倍之多，高居地区榜首，也跻身世界前十，以色列、阿联酋、科威特和沙特紧随其后。

石油带来的财富改变了曾经的阿拉伯世界，也创造了巨额资本。这让阿布扎比投资局(ADIA)、沙特公共投资基金(PIF)、科威特投资局(KIA)成为其国家投资全球的金钥匙。

时至今日，动荡的中东也会因为战火，继续拉大各国之间的经济多元化和不平衡。这种不平衡也导致了中国企业出海主要聚焦于富裕国家，较为忽视贫穷国家。

这次冲突告诫出海企业，不要过度押注在单一市场或国家。

例如，这次冲突中沙特受到的冲击相较于阿联酋就要小一些，而那些早已被忽视的国家却迸发出新的机遇。比如，在新闻报道中沉寂许久的伊拉克，已成中国企业投资的新热土，除了战后重建带来的基建等工程需求外，能源、汽车、电子产品等诸多领域都方兴未艾。

洲际油气、联合能源、中曼石油、安东油田服务等民企，计划在伊拉克的产量提升到50万桶/日，较目前水平翻番；比亚迪已在2025年底在伊拉克开展业务，并推出了八款新车型。

由此可见，即便在极端分化的中东市场，也仍有难得的机遇空间。

希望

“错失了一个季节的生意，但不会错过整个市场。”这或许是对当前出海中东最贴切的写照。

如同资本市场的变动一样，危与机总是相伴相生。当前中东局势虽有进入僵持的苗头，但复苏的希望也在出现。

比如，有消息称，伊朗同意属于中国企业的船只通航霍尔木兹海峡；3月4日，阿联酋航空EK362航班从迪拜起飞，6小时后落地广州白云机场，这是自迪拜机场恢复后，第一架飞往中国内地的航班，飞往上海、北京、香港的航班也陆续复航。这标志着暂时中断的联络存在恢复的可能。

图源：飞常准App

仅在2025年，阿联酋以低税收、奢华生活和开放政策吸引了近万名百万富翁，沙特的经济转型也吸引了一批科技新贵和热钱涌入。

沙特雄心勃勃的“2030愿景”经济和社会改革已进入第十年，推动能源多元化，减少对石油和天然气的依赖是关键任务，这为中国光伏出海带来前所未有的机遇。

2025年，我国出口中东的电池组件金额达到29.97亿美元，占出口总额的10.63%。几大巨头均已布局中东，协鑫拟在阿联酋建多晶硅基地，TCL中环在沙特规划20GW项目，晶科能源布局10GW电池+10GW组件工程，天合光能、信义玻璃、南玻A、亚玛顿也已出海。

此次中东动荡，让光伏面临阵痛，但长期看无疑强化了光伏等清洁能源的战略价值。

虽然高油价将使得石油国家获益，但分布式光伏相比大型的石油炼化项目更具安全性。巨型能源设施被攻击就会瘫痪，而分散的光储资产已是一个个独立的模块，安全指数大幅提升。

经历新一轮冲突之后，沙特、阿联酋等国也会进一步注重新能源项目的安全可靠性，本就拥有产能优势，又拥有模块化和AI技术加持的中国光储企业，也会有更大的机会。

回溯过往的几次中东战争，无论冲突舆论有多大，战火也终会熄灭，建筑、能源、通信、水利等设施的重建都是战后经济恢复的刚需。但基建和生产显然不是中东国家擅长的事。

随着人口和财富的增长，当地住宅需求本身就在增长，重建意味着更大的市场规模。未来随着冲突缓和，中东地区的酒店、房屋等设施都将修缮或更新，中国企业完全可以提前布局和研究战后建筑建材市场。

总的来看，沙特、阿联酋等石油大国虽然已经受到不同程度的影响，但如果战局不再深度激化，就并非是此次冲突的核心地区，其市场基本盘、支付能力都还在。

如果后期战局向纵深方向发展，什叶派与逊尼派的矛盾全面爆发，一个更加混乱的中东就需要更长的时间恢复，同时也会酝酿一个更加庞大的重建市场规模。

无论是哪种情况，中东的转型叙事都会继续，只是市场蛰伏的时间将变得更加飘缈。经此一役，中国出海企业也将更充分地意识到全球市场的危险和机遇所在。

就像一句阿拉伯谚语所说的那样，“信任真主，但要拴好你的骆驼。”