Fin123获悉，近日，英国金融监管机构金融行为监管局（FCA）宣布，正在对PayPal、Mastercard和Visa展开反垄断调查，理由是担心PayPal数字钱包的资金使用及相关合作模式可能违反竞争规则。这一调查被视为FCA较为少见的竞争执法行动之一。
FCA表示，此次调查主要依据《英国竞争法1998》，该法律禁止企业通过协议或行为扭曲市场竞争。同时，监管机构也在审查Mastercard和Visa是否可能涉及滥用市场支配地位的行为。FCA指出，目前调查仍在收集证据阶段，尚未得出任何结论，也未认定三家公司存在违法行为。
根据调查范围，监管机构关注PayPal数字钱包与两大卡组织之间的合同安排及资金流转模式。PayPal在英国的数字钱包允许用户最多绑定24张银行卡，并且无需额外费用，同时还提供返现奖励、跨境转账及资金共享等功能，这些服务被认为与卡组织及支付生态存在复杂关联。
FCA强调，后续将根据证据情况决定是否发布“异议声明”，说明其对可能违规行为的判断。在此之后，相关公司可进行书面及口头回应，最终由监管机构作出是否违反竞争法的正式裁定。
三家公司均表示正在配合调查。Visa方面称，FCA的调查涉及其与PayPal数字钱包相关的合同条款。Mastercard确认收到FCA信息请求，内容涉及其与PayPal的合同关系，并表示将全面配合监管要求。
PayPal则表示，已在3月收到调查通知及相关信息要求，目前正在配合调查，但由于案件仍在进行中不便进一步评论。
此次调查发生在数字钱包使用快速增长的背景下。FCA与支付系统监管机构此前数据显示，在英国，使用数字钱包完成的银行卡交易比例已从2023年的8%上升至2025年的29%。监管机构认为，市场对增强竞争、引入新参与者以及提升创新能力的呼声正在增加。
FCA自2015年获得竞争执法权限以来，共启动14起竞争调查，但仅在少数案件中采取了正式执法行动，包括2019年对英国资产管理公司违规行为的处罚，以及2023年对三家汇款公司的价格操纵罚款。
与此同时，英国支付市场的竞争监管也在持续加强。此前，竞争与市场管理局（CMA）已对Apple和Google的移动生态系统及其数字钱包业务展开调查，并在2025年2月要求两家公司改善应用商店公平性及互操作性。
FCA此次调查还延续了对支付行业结构性竞争问题的关注。此前FCA与支付系统监管机构的联合报告已将数字钱包竞争问题提交至CMA，以避免重复监管。业内普遍认为，数字钱包正成为支付体系的重要入口，其市场集中度与收费结构正受到更严格审视。
目前，调查仍处于早期阶段，监管机构尚未给出最终结论，但此次行动已使PayPal及两大卡组织的合作关系及数字钱包市场竞争结构再次成为行业焦点。
作者✎ Summer/Fin123
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