过度依赖电商的全球航空货运还能从中受益多久？

Xeneta首席航空货运官尼尔·范德·沃（Niall van de Wouw）表示，结合Xeneta的两项关键市场观察，现在航空货运市场已经越来越依赖于电商的货运量，如果一旦电商贸易出现问题，市场上或许没有能够弥补这一空白的因素。

2024年对于航空货运来说是相当不寻常的一年，也画上了圆满的句号。但这仍然是一个越来越依赖电商货运量的市场，而作为全球经济风向标的普通货运市场则依旧处于相对低迷的状态，来自制造业尤其是欧洲制造业的信号仍然令人担忧。不过，电商的货运量将继续弥补这一空白，预计到2026年将以每年14%的速度增长。

因此，全球航空货运行业的整体前景仍然是增长的。不过，最近有报道称，一些国家打算对中国电商平台实施更为严格的监管。如果这一情况真的发生，或将对全球市场产生重大影响。其中面临的一个最明显的问题就是：这些庞大的电商货量将由什么来替代呢？

行业中的一些利益相关者认为，电商市场已经趋于饱和，而各国政府的法规可能会进一步限制电商的发展。另外，还有一些市场评论员提出质疑，在红海危机的背景之下，全球航空货运行业还能从海空运输模式的转变中受益多久？

关于有利于航空货运的中断因素，Xeneta观察到，美国东海岸港口可能发生的第二轮罢工未能在2024年12月带来显著的运输方式转向空运的变化，而根据1月8日的消息，国际码头工人协会（ILA）与美国海运联盟（USMX）就一项新的六年主合同达成初步协议，这意味着由于美国东海岸港口的干扰，空运货量进一步增长的可能性已经大大降低，航空货运从中受益的可能性变得更加微乎其微。

Xeneta的分析师补充道，2024年10月美国港口为期三天的罢工导致了从欧洲至美国的航空货运量环比增长了12%，虽没有带来大幅增长，但其他潜在的海运问题可能会带来新的商业机会。现在，美国东海岸港口罢工的威胁似乎已经消除，但如果全球海运出现进一步干扰，托运人可能会转而选择空运，以确保紧急货物的按时发运，这将推动航空货运价格的进一步上升。

全球航空货运行业另一个关注的热门话题是如何通过确保运力来避免高额现货运价。

Xeneta曾建议托运人和货运代理商在去年夏季为第四季度的旺季做好准备，但根据数据，去年一些货运代理商仍在短时间内抢购运力。历史趋势表明，2024年托运人越来越倾向于签订为期一年或更长时间的长期航空货运合同。这些合同占据2024年第四季度所有有效协议的63%，与2023年相比同期增长了16个百分点。同时，在这段期间内，货运代理商继续在现货市场谈判近一半的货运量，这一策略可能是由于航空公司的销售率不断上升，侵蚀了货运代理的收入。

2024年，全球平均现货运价同比上涨15%。由于航空公司在旺季前进行战略性运力分配、货运代理的运力保障以及托运人签订长期合同，全球航空货运市场更加成熟，从而导致现货运价的涨幅与2023年相比略有上升。

据Xeneta数据显示，2024年12月，全球航空货运现货价格同比增长15%，达到每公斤2.99美元，不过与2023年12月的高水平相比，这是过去7个月以来最慢的增长率。

正如分析师所预测的那样，2024年年底的旺季结束时，从2024年9月到12月，航空货运现货运价的增幅较为温和，上涨了11%，而在2023年同期，现货运价上涨了21%。2024年12月，欧洲到北美的航空货运现货价格经历了最显著的环比增长，上涨了21%，达到了每公斤3.27美元，为两年来的最高水平。这一激增可能是由于航空公司冬季航班的货运能力减少，以及货运能力被重新分配到亚洲。

截至1月初，欧洲对美国的现货价格为2.56美元/公斤，相较于两周前的最高点下降了25%。相比之下，东北亚至北美航线在12月的价格环比上涨了5%，达到了5.57美元/公斤，紧随其后，东北亚至欧洲市场的价格上涨了4%，达到了5.28美元/公斤。

与其他主要航线不同，中国至美国航线的现货价格从2024年12月中旬的5.61美元/公斤到2025年1月初下降了9%，这与2023年同期形成鲜明对比，当时的运价从每公斤5.91美元的峰值下降了近40%。

Xeneta表示，电商领域的变化在这其中起到了一定的作用。货运能力的战略分配和对电商活动的严格审查，可能导致了旺季需求的低迷；而对特朗普潜在关税的担忧可能会缓和由于前期备货的增加而导致的运费下降。

对于2025年全球航空货运行业的前景，国际航空运输协会（IATA）预测2025年航空货运量将同比增长5.8%，而Xeneta则预测全球航空货运需求将增长4%-6%，继续超越全球货运运力供应3%-4%的增长速度。

不过，航空货运行业的利益相关者仍然需要保持谨慎。全球航空货运行业目前仍然面临很多挑战，包括制造业前景低迷、地缘政治紧张、特朗普关税的威胁、与电商相关的最低免税门槛监管加强、全球紧张局势加剧带来的一系列挑战等。

Xeneta首席航空货运官尼尔·范德·沃（Niall van de Wouw）最后总结道，全球不确定性的上升以及市场波动的加剧，将继续影响全球航空货运需求，并可能导致航空货运运费大幅波动。因此，采取更灵活的运价谈判方法，例如指数化或者透明定价，可能会促进航空货运业在2025年更好的合作。