全球航空货运会被中东冲突重置吗？

对于托运人和物流企业，这波冲击会对全年运输格局带来怎样影响？

关税一涨、政策一变，企业最先做的不是观望，而是加快发货。这让航空货运的角色悄然转变——从原本的“补位”，变成关键时刻的“兜底”。

2025年一季度，空运支撑了1570亿美元的进口货物，而同期美国新增的1930亿美元进口中，大部分也是靠空运完成的。原因很直接：关税抬高至17%，企业不得不抢时间窗口；政策频繁变化，低值免税收紧，规则一变就生效。企业没法等待，只能提前发货。

根据国际航空运输协会（IATA）在秘鲁利马世界货运研讨会发布的报告，2025年空运在全球贸易中发挥了核心作用。贸易紧张和关税上调推动需求激增，供应链也因此加速重组：美国进口商调整采购方向，出口商将货物流向欧洲等替代市场。

数据显示，2025年4月至12月，美国新增2130亿美元进口中，有1740亿美元（约82%）通过空运完成；相比之下，贸易收缩航线中，空运仅承担约3%的损失。欧洲也呈现类似趋势，空运占贸易扩张收益约48%，而收缩损失仅占少数比例，凸显空运在全球贸易快速重分配中的重要地位。

此外，人工智能产业快速发展也拉动了空运需求。全球AI相关货物（服务器、存储设备、芯片等高价值技术组件）中，超过三分之二依赖空运。这些货物虽仅占总货量7%，却占空运货物总价值53.5%，显示其高价值密度和战略重要性。

国际航空运输协会行业分析主管朱莉娅·塞尔曼指出，空运已成为全球经济韧性的核心支柱，尤其在贸易中断时期发挥关键作用。

空运不仅帮助企业应对关税冲击、快速重组贸易流，也支持人工智能投资持续扩展，从而维持全球贸易和经济增长。尽管面临政策逆风和地缘政治不确定性，2025年全球贸易仍增长2.4%，全球GDP增长3.2%。

进入2026年，全球航空货运市场延续回暖趋势。数据显示，2月需求同比增长6%，超过可用运力的增幅（仅4%），推动动态载货率上升2个百分点，达到62%，意味着航班运力利用更加高效。（动态载货率是衡量航班运力利用情况的重要指标，它综合考虑了已运输货物的重量和体积与可用运力之间的关系。指标上升意味着航班平均承载的货物比以前更多，航空公司的运力利用更加高效。）

航空货运现货运价自2025年5月以来首次月度上涨，环比上涨5%，达到每公斤2.58美元。

从主要航线来看，欧洲—北美航线涨幅最大，同比上涨21%；东北亚—北美航线受半导体需求推动，实现两位数增长，同比增10%。

相较之下，中国—美国航线受关税影响，空运需求受抑；中国—欧洲航线保持相对稳定，但未出现典型节前出货潮，为今年走势提供参考信号。

对于今年的前景，市场看法仍呈现分化。一些在跨境电商业务占比高的亚洲航空公司依然对增长保持乐观，但另一些企业则采取谨慎的“观望”态度。事实上，即便在中东冲突升级之前，一些货运代理就已释放信号，显示对2026年的航空货运市场并不十分乐观。

当前国际贸易环境的不确定性再次凸显，航空货运市场的未来在很大程度上取决于中东冲突的持续时间及发展走向。

自2月28日起，美国和以色列对伊朗发动军事打击，随后伊朗对邻国采取报复行动，使中东部分商业航空空域几乎停摆。空域关闭与航班取消导致全球约12%的航空货运运力瞬间退出市场。主要枢纽机场，包括Doha、Dubai和Abu Dhabi，也在多重空域限制下暂停航班运营，对亚洲—欧洲航线造成即时冲击。

对于航空公司而言，航班时刻被打乱带来的收入损失只是问题之一。燃油成本的上涨也加剧了运营压力。行业分析人士指出，布伦特原油（Brent crude oil）价格已超过每桶80美元，若冲突进一步升级、石油生产设施受影响，油价甚至可能突破每桶100美元。

如果冲突短期内结束，且中东航班迅速恢复，市场有望较快回归正常，同时缓解油价长期飙升的压力。

但若航班中断持续数周，受影响市场的油价可能翻倍甚至三倍。冲突进一步加剧，还可能引发全球能源冲击，并带来类似1970年代滞胀的经济压力——油价大幅上涨，股市出现显著修正，从而对贸易量、航运成本及零售价格产生不利影响。

此外，霍尔木兹海峡的航运安全风险已明显上升。该海峡约占全球原油运输量的20%，以及全球海运原油贸易的30%。近期波斯湾水域船只遭袭事件进一步加剧市场担忧，增加了区域航运的不确定性。

在航空运力方面，托运人在运输选择上也受限：承运人可能需通过中亚中转或增加亚洲—欧洲直航航班，这削弱了以往依赖红海南航线调配货量的灵活性。海运公司如MSC和Maersk暂停苏伊士运线并改绕非洲，空运需求可能再次上升，推高运价。运价提升的核心驱动，是冲突导致运力受限以及承运人重新调配能力。