从削减运力到订购新机，贸易战是否会改变全球货机格局？

长期以来，航空货运一直是推动全球贸易的“无形引擎”，而货机则是其中最可靠的“主力军”。但在日益不稳定的地缘政治环境下，即便是这些关键命脉也开始承受压力。特别是美中之间的贸易紧张局势，已经扰乱了航空货运网络，迫使运营商在不断变化的市场格局中重新评估自身战略。

尤其是跨太平洋航空货运航线，依然处于此次扰动的核心地带。该航线历来拥有最多的专用货机运力。然而，2025年5月第一周，从亚洲飞往北美的货机运力骤降了40%。不过，在中美达成一项临时关税协议后，仅仅一周内运力便反弹了27%。根据Rotate副总裁兼咨询部门主管Tim van Leeuwen分享的数据，这是基于周一至周四与此前几周的对比得出的结果。

美国最低限度豁免的暂停迫使跨太平洋货机运营商进入一场前所未有的运营棋局。甚至在跨太平洋贸易之外，地缘政治涟漪仍在继续重塑航空货运航线。尽管最近停火，但印度和巴基斯坦再次对彼此关闭领空，直到2025 年 6 月 24 日印度标准时间凌晨 5：29。Flexport空运业务发展高级总监Thomas Kempf在该公司近期的《货运市场更新》网络研讨会上表示：“海湾国家和亚洲的航空公司已全面恢复运营，当前并未出现大规模积压。不过，一些欧洲航空公司仍在绕飞巴基斯坦领空，这意味着他们选择绕行阿拉伯海南部的较长航线，可能会增加40至80分钟的运输时间，这自然可能会影响后续运输计划，”

国泰货运南亚、中东和非洲货运区域主管Rajesh Menon 表示：“从我们所在的南亚、中东和非洲地区来看，通往北美的运力再次变得紧张。然而从整体航线网络的角度看，国泰货运仍表现强劲。”

“当前以及未来可能出现的政治、经济或自然事件将持续对供应链造成压力。这类干扰将继续推动对可靠、快速、灵活且安全的航空运输方式的需求。我们观察到，全球经济，尤其是贸易，正处于适应疫情后以及近年来全球政治紧张局势所带来的新现实的过程中。贸易正趋于多元化，越南和印度等新兴的航空货运市场正在从中受益。”

汉莎货运网络管理主管Georg Theis表示：“就电商货运而言，我们预计整体仍将持续增长，但同时也将面临与适应国际贸易法规和地缘政治不确定性相关的新复杂性。潜在的挑战包括新的海关规则、跨境税收机制或关税等。为积极应对这些复杂性，我们与相关政府机构和行业组织保持密切沟通，确保合规运营。”

据Aevean数据显示，在贸易紧张局势加剧的2025年5月1日至12日期间，使用率不足的大型全货机（每日飞行不足四个区段小时）数量激增至28架，较此前每周平均水平增加了约10架。由于燃油效率相对较低，747-400F成为此次运力缩减中受影响最大的机型，占据了被削减运力的最大份额，这表明运营商在应对成本压力时，优先选择停飞或减少使用这类经济性较差的机型。随着关税压力的缓解，这一趋势出现逆转。到5月20日，全货机的运营活动反弹了22%，展现出货机机队在应对地缘政治和经济变动方面的高度灵活性。

根据Aevean最新发布的运力数据，2025年5月初，波音747-400F的全球使用率较4月平均水平下降了36%，在主要宽体货机中降幅最大。虽然燃油效率更高的747-8F和777-200F也分别下滑了33%和22%，但在此次关税驱动的动荡中，其运营表现相对更具韧性。

Aevean战略咨询公司董事总经理兼联合创始人Marco Bloemen表示：“这取决于货机的机型。老旧的波音747-400F受到的冲击最大，因为它的燃油效率最低。因此在5月初，我们观察到这种机型的部署大幅减少。但现在，所有机型的运力正在开始回升。”

在评估货机运营的经济性时，Flexport副总裁兼全球空运负责人Alexis Boutet表示：“由于关税暂停90天，从6月中旬到8月，航空货运需求出现短期激增。但随后，我们预计跨太平洋航线上货机的经济性将面临挑战，特别是对于那些不适合执行远程航线的小型飞机或老旧机型。”

运营商的回应是策略性的，而非被动应对。大多数航空公司并未仓促将飞机转移至已饱和的市场，而是选择有计划地临时削减运力，在评估市场走势后再作出后续调整。

Flexport 的 Boutet 指出，大多数航空公司和货代目前在应对跨太平洋市场形势时采取的是一种审慎而非仓促的策略。“令人意外的是，业内普遍认为现在不是草率反应、或突然大幅撤出跨太平洋航线运力的时机。航空公司都认识到，5月的需求会较为疲软，因此他们在有选择地取消部分航班，以适应较低的市场需求和运价环境，但并未放弃航权时刻。他们只是暂时收缩，静观其变。计划是在6月中旬开始恢复运力，以应对预期中的货量反弹。所以总体来看，行业并未陷入恐慌，而是在进行一次谨慎的战略性暂停。”

在谈到全货机与腹舱货运的战略性结合时，国泰航空货运的Menon 表示：“国泰货运拥有强大的货机机队，包括20架波音747货机，其中14架为B747-8F，6架为B747-400ERF。同时，我们还充分利用了国泰航空客运机队所提供的可观腹舱运力，以及旗下低成本航空HK Express提供的额外货运容量。客运业务的扩展极大提升了我们的整体货运能力，为去年维持较高的货运量起到了关键支撑作用。”

Menon 补充道：“在运价方面，形势依然严峻。不仅是传统航司，许多新进入者也在提供极具竞争力的价格，进一步加剧了市场对价格和运力的压力。这种竞争格局要求我们保持高度敏捷，并持续创新，以维持自身的竞争优势。”

汉莎货运的Theis 表示：“航空货运业一直都是一个高度波动的行业，对短期运输解决方案的需求持续增长。我们从胡志明市（SGN）到洛杉矶（LAX）的货运航班运行良好。凭借我们密集的全球网络、涵盖不同速度选项的产品组合，以及公司内部广泛的专业能力，汉莎货运能够非常迅速地应对地缘政治事件，持续为客户提供可靠、快速的运输解决方案。”

“在这个动态变化的全球环境中，航空货运的需求预计将持续旺盛。我们已经见证了去年红海危机和台风对行业造成的影响。汉莎货运通过覆盖全球的密集网络来应对这些挑战与机遇，并始终围绕客户需求进行调配，从而践行我们的使命——‘赋能全球商业’。”

在当前市场波动的背景下，货运航空公司是否会投资新型飞机，已成为一个复杂的战略性问题。由于“最低免税”政策被暂停，以及更广泛的贸易政策不确定性，这些因素从根本上改变了航空货运业传统上用于推动机队扩张的风险-收益计算逻辑。

Flexport 的 Boutet 表示：“我们预计很快就会看到一个趋势，从2025年下半年到2026年，将有一波老旧货机陆续退出市场。这些飞机在经济性方面已无法支撑运营。”他补充道：“到2027年，我们预期市场将恢复正常，需求重新走强，货机运力也将更加合理地与市场需求相匹配。”

汉莎货运的Theis 表示：“可持续发展和减少排放一直是我们公司的责任，也是我们的企业DNA。因此，我们不断审视如何进一步降低排放，使航空货运更加可持续。为了实现这一宏伟的可持续目标，拥有现代化机队是必然选择。这也是为什么我们已经全面换装为波音777F长途货机机队——这是效率最高的货运机型。此外，我们还已订购了波音777-8货机，这是波音宽体货机的最新一代。”

国泰货运总经理Menon 表示：“我们已经确认订购了 6 架新一代空客 A350 货机，并有权再购买 20 架，计划于 2027 年开始交付。这项投资反映了我们致力于通过节能、大容量的飞机实现机队现代化，以满足不断变化的市场和可持续发展需求。

Aevean 的 Bloemen 说：“我们正面临上行和下行的市场冲击，但最终，眼光必须放长远。购买货机不是一年的事，而是一项长期战略决策。当前的挑战不是对货机的需求减弱，需求依然强劲，而是新机交付数量有限。我们已经进行了到2028年、2030年，甚至2035至2040年的长期供需预测。目前，飞机制造商根本无法以行业期望的规模生产货机。”

根据波音截至2025年4月30日的订单与交付数据，制造商尚有105架货机订单未交付，其中74架为波音777货机，31架为波音767-300货机。波音下一代777-8货机预计将在2028年投入运营。与此同时，空客A350货机的生产也面临延迟，交付时间推迟至2027年下半年。

当前市场环境更倾向于资产轻量化策略。许多运营商选择延长租赁期和货机改装项目，以获得更大的灵活性，而非直接购机。

近期贸易政策变化带来的波动凸显了运营灵活性对全球货运航空公司的重要性。传统依赖于特定航线或货物类型的运营模式，面对突发市场变化显得脆弱。灵活运营要求先进的计划系统、弹性的机组排班以及能够服务多个市场细分的机型配置。

汉莎货运的Theis 提到：“汉莎货运坚持灵活应对客户不断变化的需求，同时保持网络稳定、可靠和高质量。我们拥有18架B777F和4架A321F全货机机队，并借助汉莎航空、奥地利航空、布鲁塞尔航空、Discover航空、SunExpress及即将加入的ITA航空的腹舱运力，能够为客户提供每周多达7,500班飞往全球350个目的地的航班。通过法兰克福、慕尼黑、维也纳、布鲁塞尔以及即将开通的罗马等多个枢纽，我们为客户提供多样且高效的航线选择。因此，我们能够快速调配货机，满足客户货物需求，结合汉莎集团的腹舱运力，实现全球运力的平衡。”

随着地缘政治紧张局势持续重塑全球贸易，航空货运业正处于一个十字路口。行业向运营灵活性、现代高效节能机队和多元化航线策略的转型，标志着航空货运业正经历一次进化，而非退缩。