关税和货运低迷只是短期噪音，真正的挑战在于联邦快递即将面临的重大转型任务。与40亿美元成本削减相比，这一转型任务带来的风险要大得多。图片来源：联邦快递 1联邦快递前景喜忧参半受新一轮中美关税政策的影响，全球包裹运输巨头联邦快递（FedEx）预计其2026财年第一季度业绩将呈现“喜忧参半”的局面。尤其是国际运输业务压力显现，公司正在通过裁员、优化网络和退役老旧机队来应对不断变化的全球贸易环境。6月24日，联邦快递表示，在刚刚结束的2025年第四财季中，跨太平洋运输量出现显著下滑，尤其是中美贸易在4月新一轮关税宣布后急剧减少。

当美国掀起封杀TikTok的风暴时，这家短视频电商巨头却悄然在拉美种下了一颗“电商种子”，并迅速发芽。TikTok Shop杀入拉美,能否改写Shein、Temu、美客多、亚马逊等主导的电商格局？在本地政策趋紧、监管风险加剧的背景下，其能否持续突破？图片来源：网络 在墨西哥北部城市Ciudad Victoria（维多利亚城），Yareth Zuñiga（雅雷丝·苏尼加）经营着一家精品店，店里通常摆满了来自中国电商平台Shein和阿里巴巴的商品。然而，近几个月来，由于亚洲商品新增的进口税导致运输延误，库存逐渐减少，她于是转向了另一个电商平台：TikTok Shop。

当电商推动的跨境物流需求持续上扬，运力却被死死卡住咽喉；当货机退役的浪潮汹涌而来，新飞机的补给线却陷入漫长真空，宽体货机运力短缺无解是否已成定局？全球最大的宽体货机运营商Atlas又如何看待这场“货机荒”？图片来源：Atlas Air 阿特拉斯航空全球公司（Atlas Air Worldwide）首席执行官Michael Steen在最近的Air Cargo Europe展会中表示，由于需要淘汰老旧飞机，加之市场上缺乏可用的新货机，宽体货机运力的增长将难以跟上需求增长的步伐。在未来十年甚至更长时间内，全球范围内将出现宽体货机运力短缺的情况。

最近，很多托运人突然放慢了发货的脚步，整个市场像是按下“暂停键”。不是货不好卖，也不是订单少了，而是大家都在等。在这股不确定性中，货代公司也被推到了十字路口。一边是托运人“暂停发货潮”正在蔓延，一边是并购潮来袭货代行业悄然生变，货代撑得住吗？图片来源：网络自最近一轮关税动荡以来，托运人一直在重组其供应链，货运代理公司也不得不适应这一新的商业环境。在第一季度的混乱，第二季度采取了观望态度之后，许多托运人在第二季度暂停了发货，以更好地理解持续不断的关税浪潮对其供应链意味着什么。

6 月 18 日，北美最后一公里派送头部企业 UniUni 宣布完成 D1 轮融资，总额超 7,000 万美元。此轮融资由 Bessemer Venture Partners（BVP）与创新工场联合领投，众多新老股东共同参与。UniUni 从加拿大起步，在疫情期间海外电商渗透率迅速上升的行业红利中，顺应中国四小龙电商平台集体出海浪潮，实现高速发展，此前已获得多轮融资，成为北美最后一公里派送领域的头部企业之一。UniUni 是较早将中国国内众包分配模式复制到海外快递末端派送市场的企业。该模式整合闲散劳动力，借助智能调度平台将快递订单动态分配给非专职配送人员，实现轻资产化运作。

在跨境电商物流领域，有一个特别有意思的现象：FBA 物流企业普遍拥有庞大的销售团队，年营收十亿以上的 FBA 头程物流企业至少配备上百人的销售队伍，不少企业销售人员占比甚至超过三分之一。这些企业几乎每天都在招聘，每周都有新人入职，每月也会有人员淘汰，通过一套相对完整的人才筛选、任用、培育、留存的漏斗机制，最终沉淀下能为公司带来业绩的核心销售。为什么这些企业需要如此多的销售人员？很多人认为 FBA 物流企业更像传统货代，推崇人海战术的销售模式。其实一个重要原因在于亚马逊卖家的数量足够庞大 —— 几乎每个跨境电商卖家都拥有亚马逊店铺，不少卖家更是从亚马逊起步进入跨境领域。

随着进口关税上涨、劳动力紧张和供应链成本持续攀升，第三方物流企业正全方位重构其在仓储、运输及增值服务等方面的运营策略，以保持市场竞争力。自美国总统执政以来，广泛征收的进口关税、阶段性暂停以及对贸易豁免政策的频繁调整，给全球企业与消费者带来了巨大的不确定性。尤其是那些拥有长期贸易关系、供应链跨越多个国家的大型企业，也难以独善其身。埃森哲物流与运输专家 Herman Guzman-Carranza 指出：“一旦贸易紧张局势升级，跨境贸易的复杂性和成本便随之上升。

当下，美国市场因关税问题充满不确定性，众多卖家为分散经营风险，纷纷将目光投向东南亚、中东、拉美等新兴市场。这些区域热度飙升，每天都有大量卖家主动寻求新兴市场国家物流服务商的推荐。然而，深入了解后不难发现，在这些热门新兴市场中，能形成一定规模效应的物流服务商寥寥无几，可选择性十分有限。造成这一现象的原因错综复杂。首先，新兴市场国家普遍存在灰色清关问题，在东南亚、中东、南美、非洲等地，灰色清关甚至成为主流。这与当地经济发展水平、社会体制等因素紧密相关。在这些国家开展商业活动，人际关系和背景往往比商业模式本身更为重要，这无疑大幅抬高了市场准入门槛，让许多有意涉足的企业和个人望而却步。

在过去几个月里，随着美国正式取消800美元免税政策，主打全托管直发小包模式的跨境电商平台，纷纷开始引导卖家向“半托管+海外仓发货”的新模式转型。然而，从近期的市场反馈来看，这一转型进展并不顺利，半托管模式的普及速度远低于预期。造成这一局面的关键原因在于：此前参与全托管的卖家，几乎只需负责供货，平台则包揽了商品上架、销售运营、订单处理、物流发货等一系列繁琐流程。也就是说，全托管模式本质上是“平台负责复杂，卖家专注简单”，极大降低了卖家的运营门槛。在如今的半托管模式下，电商平台本身并未在海运头程、海外清关、海外仓等关键环节投入资源或建立配套能力，而是更多依赖市场上的第三方物流服务商，通过整合资源来构建履约体系。

这两年，欧美做海外仓或清提拆派的华人企业集体陷入焦虑。以往靠本地资源吃差价的日子突然变了天 —— 国内跨境物流企业带着资金和货量杀到海外开仓，光自家客户的货量就能撑起仓库运营，再配上国内几十上百人的销售团队，瞬间让本土华人企业感受到前所未有的压力。更扎心的是，单纯做海外仓的华人企业发现自己像个夹心饼干：头程物流由卖家自选，尾程派送外包给第三方，自己只能赚点仓库搬货的苦力钱，服务质量还总被两头牵制。现在平台又大力推行面单政策，直接切走尾程派送的利润，原本就微薄的收益更是雪上加霜。

从去年开始，海外仓一件代发的热潮几乎席卷整个跨境电商行业。最先涌入这一赛道的是大量FBA头程物流服务商。由于FBA头程业务门槛较低，一周能装一条柜的都可以自称为“庄家”，市场竞争极为激烈。大多数玩家依靠外包清关、提货、拆柜、派送等资源完成操作，主要赚取“搬货差价”，利润微薄，每公斤仅有几毛到一块钱左右，却需要承担较大的垫资压力。随着电商平台陆续推出半托管政策，海外仓一件代发的市场需求迅速上升，FBA头程服务商们纷纷下场，加速布局海外仓业务。尤其在美国市场，新开的海外仓数量在过去一年里呈现爆发式增长。从货物类型来看，海外仓也逐渐细分为“大小件仓”两大类。 目前大件领域比较卷。

五年前，联邦快递（FedEx）、联合包裹（UPS）和美国邮政（USPS）主导了包裹市场。而如今，随着亚马逊的崛起、各大零售商建设自有物流履约体系，以及初创公司和地区运营商的竞争，行业格局正被彻底改写。图片来源：网络01传统“三巨头”的领先地位受挑战？数据分析公司ShipMatrix 的负责人 Satish Jindel 深耕包裹运输市场数十年，对行业发展有着深刻洞察。早在 1985 年，他就参与创建了 Roadway Package System（RPS），这是美国运输业放松管制后最早的包裹初创企业之一。1997年，Jindel协助FedEx收购RPS，并于2000年初将其更名为FedEx Ground。

传统快递巨头联邦快递（FedEx）、联合包裹（UPS）以及美国邮政（USPS）正面临市场份额被不断侵蚀的局面。随着电商平台加速构建自营物流体系，以及众多专注“最后一公里”服务的区域快递公司如雨后春笋般涌现，传统快递网络的主导地位正被逐步削弱。 根据最新报告，2024年美国包裹总量达到238亿件，创下历史新高，同比增长4%，较2019年增长高达50%。包裹递送收入达1880亿美元，平均每件收入为8美元。美国每天的包裹投递量约为6700万件，每位成年居民全年平均接收70件包裹，折合每周约1.8件。这种高频次的消费模式，正在推动快递网络向更高密度、更接近消费者端的方向演进。

在“越快越好”成为电商物流新常态的今天，一场围绕“次日送达”的新战役正在悄然打响。美国邮政推出针对电商的新服务，欲与FedEx与UPS竞争。这究竟是“翻身一搏”还是“另辟蹊径”？电商物流进入“极致时效”竞争时代，传统快递商还能跟得上吗？图片来源：网络还记得大概在2015年那会儿，我们还要等整整六天才能收到亚马逊的包裹吗？到了2018年，这个等待时间已经缩短到勉强可以接受的三天，当然，这只是调侃。而如今，根据《Science Direct》2024年的一份报告显示，美国电商的平均交货时间已接近两天。电商配送的时效期望在短短几年间发生了巨大变化，消费者越来越希望在下单的当天就能收到商品。

从依赖客运维持运营，到成为货运主导的强大力量，越来越多机场正转型为以货运为核心的枢纽。图片来源：网络在全球贸易不断演变的当下，货运枢纽机场正借鉴1989年棒球电影《梦幻之地》（Field of Dreams）中的一句台词：“如果你建好了，他就会来。”如今演变为“只要建造，他们就会来”的思维方式，这种理念推动了机场在基础设施与技术方面的领先于市场需求的资本投入。然而，随着这些雄心勃勃的项目陆续落地，一个关键问题浮现：这一战略真的奏效了吗？最后真的有回报吗？1货运枢纽机场的崛起在全球各大洲，货运机场扮演着各自独特的角色，并且其战略定位十分明确：致力于成为专门的货运枢纽，以服务于日益扩张且日趋复杂的市场。